The Biggest Stock Scams Of All Time

Thật là bất hạnh, nhưng từ thường gắn liền với tiền bạc và tài sản là "ăn gian", "ăn cắp" và "lời nói dối." Ai trong chúng ta đã không "vô tình" đưa hai $ 500 hóa đơn từ các ngân hàng độc quyền, hoặc quên ít nhất một lần phải trả $ 5 trở lại với một người bạn? Có thể bạn không bao giờ được gọi vào nó, bởi vì bạn bè của bạn tin cậy bạn. Cũng như chúng tôi tin tưởng bạn bè của chúng tôi, chúng tôi đặt niềm tin vào thế giới đầu tư. Đầu tư vào một cổ phiếu mất rất nhiều nghiên cứu, nhưng nó cũng đòi hỏi chúng ta phải làm rất nhiều giả định. Thu nhập Ví dụ, chúng tôi giả định báo cáo và số liệu doanh thu là chính xác, và quản lý có thẩm quyền và trung thực, nhưng các giả định này có thể là một thảm họa.

Hướng dẫn: Scams đầu tư trực tuyến

Hiểu như thế nào thảm họa đã xảy ra trong quá khứ, có thể giúp nhà đầu tư tránh cho họ trong tương lai. Với ý nghĩ đó, chúng tôi sẽ xem xét một số của thời gian tất cả các trường hợp lớn nhất của công ty phản bội các nhà đầu tư của họ. Một số các trường hợp này là thực sự tuyệt vời; cố gắng nhìn vào họ từ quan điểm của một cổ đông. Thật không may, các cổ đông không có cách nào biết được những gì đã thực sự xảy ra, như họ đã bị lừa vào đầu tư.

Zzzz tốt nhất Inc., 1986

Barry Minkow, chủ sở hữu của doanh nghiệp này, thừa nhận rằng điều này công ty làm sạch thảm của những năm 1980 sẽ trở thành "General Motors của làm sạch thảm." Minkow xuất hiện để được xây dựng một công ty nhiều triệu đô la, nhưng ông đã làm như vậy thông qua giả mạo và trộm cắp. Ông đã tạo ra hơn 10.000 tài liệu giả mạo và hoá đơn bán hàng, mà không ai nghi ngờ bất cứ điều gì.

Mặc dù kinh doanh của mình là một kẻ lừa đảo hoàn toàn, được thiết kế để đánh lừa kiểm toán viên và các nhà đầu tư, Minkow bỏ ra hơn $ 4.000.000 cho thuê và cải tạo một tòa nhà văn phòng tại San Diego. Zzzz tốt nhất đã đi công cộng vào tháng Mười Hai năm 1986, cuối cùng đã đạt mức vốn hóa thị trường của hơn 200 triệu USD. Thật ngạc nhiên, Barry Minkow chỉ là một thiếu niên vào thời điểm đó! Ông bị kết án 25 năm tù giam.

Centennial Technologies Inc., 1996

Trong tháng mười hai năm 1996, Emanuel Pinez, Giám đốc điều hành của Centennial Technologies, và quản lý của mình, ghi nhận rằng công ty đã 2 triệu đô la doanh thu từ thẻ nhớ máy tính. Tuy nhiên, công ty đã thực sự vận chuyển giỏ trái cây cho khách hàng. Các nhân viên sau đó tạo ra các tài liệu giả để xuất hiện như là mặc dù họ đã ghi doanh số bán hàng. Centennial chứng khoán đã tăng 451% lên 55,50 $ trên mỗi cổ phiếu trên sàn chứng khoán New York (NYSE).

Theo Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC), giữa tháng Tư năm 1994 và Tháng 12 năm 1996, Centennial phóng đại thu nhập của mình bằng cách khoảng 40 triệu USD. Thật ngạc nhiên, các công ty báo cáo lợi nhuận 12 triệu USD, khi nó thực sự mất khoảng 28 triệu USD. Các cổ phiếu giảm xuống ít hơn $ 3. Hơn 20.000 nhà đầu tư mất gần như tất cả các đầu tư của họ trong một công ty mà đã từng được coi là một yêu Wall Street.

Bre-X Khoáng sản năm 1997

Công ty Canada này đã tham gia vào một trong trong lịch sử swindles chứng khoán lớn nhất. Tài sản vàng của Indonesia, đã được báo cáo có chứa hơn 200 triệu ounces, được cho là mỏ vàng giàu nhất, bao giờ hết. Giá cổ phiếu cho Bre-X tăng vọt lên mức cao $ 280 (chia điều chỉnh), làm cho các triệu phú ra của những người bình thường qua đêm. Lúc cao điểm, Bre-X đã có một vốn hóa thị trường của $ 4,4 tỷ USD.

Các bên kết thúc vào ngày 19 Tháng Ba năm 1997, khi các mỏ vàng được chứng minh là gian lận và cổ phiếu giảm xuống đồng xu, ngay sau đó. Những người thua cuộc chính là Quebec quỹ hưu trí khu vực công, mà mất 70 triệu USD, Ontario 'Pension Plan, mà bị mất 100 triệu USD, và các thành phố Ontario của nhân viên Giáo viên Hội đồng quản trị nghỉ hưu, đã mất 45 triệu USD.

Enron, 2001

Trước khi sự sụp đổ này, Enron, một công ty kinh doanh năng lượng Houston dựa trên là dựa trên doanh thu, công ty lớn thứ bảy ở Mỹ qua một số thông lệ kế toán khá phức tạp liên quan đến việc sử dụng các công ty vỏ, Enron đã có thể giữ hàng trăm triệu giá trị nợ tắt cuốn sách của mình. Làm các nhà đầu tư và các nhà phân tích để lừa nghĩ công ty này là cơ bản ổn định hơn, hơn nó thực sự là. Ngoài ra, các công ty vỏ, điều hành bởi giám đốc điều hành của Enron, ghi nhận doanh thu hư cấu, về cơ bản ghi một đô la doanh thu, nhiều lần, do đó tạo ra sự xuất hiện của con số doanh thu đáng kinh ngạc.

Cuối cùng, các trang web phức tạp của sự lừa dối làm sáng tỏ và chim bồ câu giá cổ phiếu từ hơn 90 USD, thấp hơn 70 cent. Như Enron sụp đổ, nó đã xuống với nó Arthur Andersen, các công ty kế toán thứ năm hàng đầu thế giới vào thời điểm đó. Andersen, kiểm toán Enron, về cơ bản sẽ sụp đổ sau khi David Duncan, Chánh thanh tra của Enron, ra ​​lệnh băm nhỏ của hàng ngàn tài liệu. Sự thất bại tại Enron đã cụm từ "nấu những cuốn sách" một thuật ngữ, một lần nữa.

WorldCom, 2002

Không lâu sau sự sụp đổ của Enron, thị trường chứng khoán đã rung chuyển bởi một vụ bê bối kế toán hàng tỷ đô la. Viễn thông khổng lồ WorldCom đã bị xem xét kĩ lưỡng sau khi chưa một ví dụ của một số nghiêm trọng "cuốn sách nấu ăn." WorldCom ghi nhận chi phí điều hành asinvestments. Rõ ràng, các công ty cảm thấy rằng văn phòng bút mực, bút chì và giấy là một khoản đầu tư trong tương lai của công ty, và do đó, vào chi phí (hoặc vốn) chi phí của các mặt hàng này trong một số năm.

Tổng cộng, 3800000000 $ giá trị của chi phí hoạt động bình thường, mà tất cả cần phải được ghi nhận là chi phí trong năm tài chính, trong đó họ đã phát sinh, đã được đối xử như các khoản đầu tư và được ghi nhận trong một số năm. Điều này ít lừa kế toán lợi nhuận ít, phóng đại cho năm các chi phí đã phát sinh; vào năm 2001, WorldCom báo cáo lợi nhuận khoảng 1,3 tỷ USD. Trong thực tế, kinh doanh của mình đã trở nên ngày càng thua lỗ. Ai chịu đựng nhiều nhất trong thỏa thuận này? Các nhân viên; hàng chục ngàn người trong số họ bị mất việc làm. Những người bên cạnh cảm thấy sự phản bội là những nhà đầu tư phải theo dõi sự sụp đổ ruột-khổ của giá cổ phiếu của WorldCom, vì nó giảm mạnh từ hơn $ 60 đến dưới 20 cent.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Với WorldCom có niềm tin nhà đầu tư đã bị lung lay, các giám đốc điều hành tại Tyco đảm bảo rằng 2002 sẽ là một năm khó quên đối với cổ phiếu. Trước khi vụ bê bối, Tyco được coi là một chipinvestment xanh an toàn, sản xuất linh kiện điện tử, chăm sóc sức khỏe và thiết bị an toàn. Trong suốt triều đại của ông là Giám đốc điều hành, Dennis Kozlowski, người được báo cáo là một trong top 25 nhà quản lý doanh nghiệp byBusinessWeek, bòn rút tiền từ đám Tyco, trong các hình thức cho vay không được chấp thuận và bán cổ phiếu gian lận.

Cùng với giám đốc tài chính Mark Swartz và CLO Mark Belnick, Kozlowski nhận được $ 170,000,000 trong thấp đến không có khoản vay lãi suất, mà không cần sự chấp thuận của cổ đông. Kozlowski và Belnick sắp xếp để bán 7,5 triệu cổ phiếu của chứng khoán trái phép Tyco, một báo cáo $ 450,000,000. Các quỹ này được chuyển lậu ra khỏi công ty, thường ngụy trang như tiền thưởng hoặc lợi ích điều hành. Kozlowski sử dụng các quỹ để tiếp tục lối sống xa hoa của mình, trong đó bao gồm nắm ngôi nhà, một khét tiếng $ 6,000 rèm tắm và một bữa tiệc sinh nhật 2.000.000 $ cho vợ. Trong đầu năm 2002, các vụ bê bối từ từ bắt đầu làm sáng tỏ và giá cổ phiếu của Tyco giảm mạnh gần 80% trong một thời gian sáu tuần. Các giám đốc điều hành thoát khỏi điều trần đầu tiên của họ do một sự ngộ phán, nhưng cuối cùng đã bị kết tội và bị kết án 25 năm tù giam.

HealthSouth (NYSE: HLS), 2003

Kế toán cho các tập đoàn lớn có thể là một nhiệm vụ khó khăn, đặc biệt là khi ông chủ của bạn hướng dẫn bạn làm sai lệch báo cáo thu nhập. Trong cuối những năm 1990, Giám đốc điều hành và sáng lập Richard Scrushy bắt đầu hướng dẫn nhân viên để thổi phồng doanh thu và phóng đại thu nhập ròng của HealthSouth. Vào thời điểm đó, công ty là một trong những nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe lớn nhất của Mỹ, trải qua sự tăng trưởng nhanh và có được một số công ty chăm sóc sức khỏe khác liên quan. Dấu hiệu đầu tiên của sự cố nổi lên vào cuối năm 2002 khi Scrushy báo cáo bán cổ phiếu HealthSouth giá trị 75 triệu USD, trước khi phát hành một mất thu nhập. Một công ty luật độc lập đã kết luận việc bán không liên quan trực tiếp đến sự mất mát, nhưng các nhà đầu tư nên đã đưa ra những cảnh báo.

Các vụ bê bối diễn ra trong tháng Ba, năm 2003, khi SEC thông báo rằng HealthSouth phóng đại doanh thu của 1,4 tỷ USD. Các thông tin đưa ra ánh sáng khi giám đốc tài chính William Owens, làm việc với FBI, dán Scrushy nói về gian lận. Hậu quả là nhanh chóng, như các cổ phiếu đã giảm từ mức cao 20 đô la cho một gần 45 cent, trong một ngày duy nhất. Thật ngạc nhiên, giám đốc điều hành được tha bổng tội 36 tội danh gian lận, nhưng sau đó đã bị kết án về tội hối lộ. Rõ ràng, Scrushy sắp xếp đóng góp chính trị 500.000 USD, cho phép anh ta để đảm bảo một chỗ ngồi trên bảng quy định của bệnh viện.

Bernard Madoff, 2008

Làm cho những gì có thể là một Giáng sinh khó khăn, Bernard Madoff, cựu chủ tịch của Nasdaq và người sáng lập của công ty trên thị trường làm Bernard L. Madoff đầu tư chứng khoán, đã được lại bởi hai con trai của ông và bắt giữ trên Dec.11, 2008, bị cáo buộc chạy một kế hoạch Ponzi. 70 tuổi tiếp tục thua lỗ quỹ đầu tư của mình ẩn, bằng cách trả tiền nhà đầu tư sớm với tiền thu được từ những người khác. Quỹ này liên tục tăng kỷ lục với 11% mỗi năm trong 15 năm. Chiến lược phải của quỹ, được cung cấp như là lý do cho những kết quả này phù hợp, là có sử dụng vòng lựa chọn độc quyền có nghĩa là để giảm thiểu biến động. Chương trình này lừa các nhà đầu tư ra khỏi khoảng 50 tỷ USD.

The Bottom Line

Điều tồi tệ nhất về những trò gian lận, là bạn không bao giờ biết cho đến khi nó quá muộn. Những kết tội gian lận có thể phục vụ nhiều năm trong tù, do đó chi phí đầu tư / tiền thuế nhiều hơn. Những kẻ lừa đảo có thể chọn giá trị của một đời của rác thải và thậm chí không đến gần để trả những người bị mất tài sản của mình. SEC làm việc để ngăn chặn lừa đảo như vậy xảy ra, nhưng với hàng ngàn công ty đại chúng ở Bắc Mỹ, nó gần như không thể đảm bảo rằng thảm họa không bao giờ tấn công một lần nữa.

Có đạo đức để câu chuyện này? Chắc chắn. Luôn luôn đầu tư với việc chăm sóc và đa dạng hóa, đa dạng hóa, đa dạng hóa. Duy trì một danh mục đầu tư cũng đa dạng sẽ đảm bảo rằng sự cố như thế này không chạy bạn ra khỏi đường, nhưng thay vào đó lại va chạm tốc độ chỉ trên con đường của bạn để độc lập tài chính. Để đọc thêm Playing The Sleuth In A Scandal Stock.

It is unfortunate, but words often associated with money and fortune are "cheat," "steal" and "lie." Who among us hasn't "accidentally" taken two $500 bills from the Monopoly bank, or forgotten at least once to pay $5 back to a friend? Chances are you were never called on it, because your friends trusted you. Just as we trust our friends, we put faith in the investing world. Investing in a stock takes a lot of research, but it also requires us to make a lot of assumptions. For example, we assume reported earnings and revenue figures are correct, and that management is competent and honest, but these assumptions can be disastrous. 

Tutorial: Online Investment Scams

Understanding how disasters happened in the past, can help investors avoid them in the future. With that in mind, we'll look at some of the all-time greatest cases of companies betraying their investors. Some of these cases are truly amazing; try to look at them from a shareholder's standpoint. Unfortunately, these shareholders had no way of knowing what was really happening, as they were being tricked into investing.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, the owner of this business, posited that this carpet cleaning company of the 1980s would become the "General Motors of carpet cleaning." Minkow appeared to be building a multi-million dollar corporation, but he did so through forgery and theft. He created more than 10,000 phony documents and sales receipts, without anybody suspecting anything. 

Although his business was a complete fraud, designed to deceive auditors and investors, Minkow shelled out more than $4 million to lease and renovate an office building in San Diego. ZZZZ Best went public in December of 1986, eventually reaching a market capitalization of more than $200 million. Amazingly, Barry Minkow was only a teenager at the time! He was sentenced to 25 years in prison. 

Centennial Technologies Inc., 1996 

In December 1996, Emanuel Pinez, the CEO of Centennial Technologies, and his management, recorded that the company made $2 million in revenue from PC memory cards. However, the company was really shipping fruit baskets to customers. The employees then created fake documents to appear as though they were recording sales. Centennial's stock rose 451% to $55.50 per share on the New York Stock Exchange (NYSE). 

According to the Securities and Exchange Commission (SEC), between April 1994 and December 1996, Centennial overstated its earnings by about $40 million. Amazingly, the company reported profits of $12 million, when it really lost about $28 million. The stock plunged to less than $3. Over 20,000 investors lost almost all of their investment in a company that was once considered a Wall Street darling. 

Bre-X Minerals, 1997 

This Canadian company was involved in one of the largest stock swindles in history. Its Indonesian gold property, which was reported to contain more than 200 million ounces, was said to be the richest gold mine, ever. The stock price for Bre-X skyrocketed to a high of $280 (split adjusted), making millionaires out of ordinary people overnight. At its peak, Bre-X had a market capitalization of $4.4 billion. 

The party ended on March 19, 1997, when the gold mine proved to be fraudulent and the stock tumbled to pennies, shortly after. The major losers were the Quebec public sector pension fund, which lost $70 million, the Ontario Teachers' Pension Plan, which lost $100 million, and the Ontario Municipal Employees' Retirement Board, which lost $45 million. 

Enron, 2001 

Prior to this debacle, Enron, a Houston-based energy trading company was, based on revenue, the seventh largest company in the U.S. Through some fairly complicated accounting practices that involved the use of shell companies, Enron was able to keep hundreds of millions worth of debt off its books. Doing so fooled investors and analysts into thinking this company was more fundamentally stable, than it actually was. Additionally, the shell companies, run by Enron executives, recorded fictitious revenues, essentially recording one dollar of revenue, multiple times, thus creating the appearance of incredible earnings figures. 

Eventually, the complex web of deceit unraveled and the share price dove from over $90 to less than 70 cents. As Enron fell, it took down with it Arthur Andersen, the fifth leading accounting firm in the world at the time. Andersen, Enron's auditor, basically imploded after David Duncan, Enron's chief auditor, ordered the shredding of thousands of documents. The fiasco at Enron made the phrase "cook the books" a household term, once again. 

WorldCom, 2002 

Not long after the collapse of Enron, the equities market was rocked by another billion-dollar accounting scandal. Telecommunications giant WorldCom came under intense scrutiny after yet another instance of some serious "book cooking." WorldCom recorded operating expenses asinvestments. Apparently, the company felt that office pens, pencils and paper were an investment in the future of the company and, therefore, expensed (or capitalized) the cost of these items over a number of years. 

In total, $3.8 billion worth of normal operating expenses, which should all be recorded as expenses for the fiscal year in which they were incurred, were treated as investments and were recorded over a number of years. This little accounting trick grossly exaggerated profits for the year the expenses were incurred; in 2001, WorldCom reported profits of around $1.3 billion. In fact, its business was becoming increasingly unprofitable. Who suffered the most in this deal? The employees; tens of thousands of them lost their jobs. The next ones to feel the betrayal were the investors who had to watch the gut-wrenching downfall of WorldCom's stock price, as it plummeted from more than $60 to less than 20 cents. 

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

With WorldCom having already shaken investor confidence, the executives at Tyco ensured that 2002 would be an unforgettable year for stocks. Before the scandal, Tyco was considered a safe blue chipinvestment, manufacturing electronic components, health care and safety equipment. During his reign as CEO, Dennis Kozlowski, who was reported as one of the top 25 corporate managers byBusinessWeek, siphoned hordes of money from Tyco, in the form of unapproved loans and fraudulent stock sales. 

Along with CFO Mark Swartz and CLO Mark Belnick, Kozlowski received $170 million in low-to-no interest loans, without shareholder approval. Kozlowski and Belnick arranged to sell 7.5 million shares of unauthorized Tyco stock, for a reported $450 million. These funds were smuggled out of the company, usually disguised as executive bonuses or benefits. Kozlowski used the funds to further his lavish lifestyle, which included handfuls of houses, an infamous $6,000 shower curtain and a $2 million birthday party for his wife. In early 2002, the scandal slowly began to unravel and Tyco's share price plummeted nearly 80% in a six-week period. The executives escaped their first hearing due to a mistrial, but were eventually convicted and sentenced to 25 years in jail. 

HealthSouth (NYSE: HLS), 2003 

Accounting for large corporations can be a difficult task, especially when your boss instructs you to falsify earnings reports. In the late 1990s, CEO and founder Richard Scrushy began instructing employees to inflate revenues and overstate HealthSouth's net income. At the time, the company was one of America's largest health care service providers, experiencing rapid growth and acquiring a number of other healthcare-related firms. The first sign of trouble surfaced in late 2002 when Scrushy reportedly sold HealthSouth shares worth $75 million, prior to releasing an earnings loss. An independent law firm concluded the sale was not directly related to the loss, but investors should have taken the warning.

The scandal unfolded in March, 2003, when the SEC announced that HealthSouth exaggerated revenues by $1.4 billion. The information came to light when CFO William Owens, working with the FBI, taped Scrushy talking about the fraud. The repercussions were swift, as the stock fell from a high of $20 to a close of 45 cents, in a single day. Amazingly, the CEO was acquitted of 36 counts of fraud, but was later convicted on charges of bribery. Apparently, Scrushy arranged political contributions of $500,000, allowing him to ensure a seat on the hospital regulatory board. 

Bernard Madoff, 2008

Making for what could be an awkward Christmas, Bernard Madoff, the former chairman of the Nasdaq and founder of the market-making firm Bernard L. Madoff Investment Securities, was turned in by his two sons and arrested on Dec.11, 2008, for allegedly running a Ponzi scheme. The 70-year-old kept his hedge fund losses hidden, by paying early investors with money raised from others. This fund consistently recorded a 11% gain every year for 15 years. The fund's supposed strategy, which was provided as the reason for these consistent returns, was to use proprietary option collars that are meant to minimize volatility. This scheme duped investors out of approximately $50 billion. 

The Bottom Line

The worst thing about these scams, is that you never know until it's too late. Those convicted of fraud might serve several years in prison, which in turn costs investors/taxpayers even more money. These scammers can pick a lifetime's worth of garbage and not even come close to repaying those who lost their fortunes. The SEC works to prevent such scams from happening, but with thousands of public companies in North America, it is nearly impossible to ensure that disaster never strikes again. 

Is there a moral to this story? Sure. Always invest with care and diversify, diversify, diversify. Maintaining a well-diversified portfolio will ensure that occurrences like these don't run you off the road, but instead remain mere speed bumps on your path to financial independence. For further reading, see Playing The Sleuth In A Scandal Stock.

Posted in: Kinh Tế