Tâm lý đầu tư và nền móng của Phân tích kỹ thuật

Đầu cơ là 1 khía cạnh đầy khó khăn và mang tính cạnh tranh cao.Bên cạnh đó , lượng chuyển hóa thông tin trên thị trường là rất rộng lớn , điều này phản ánh phần nào đến hành vi của các trader trong việc thực hiện mua bán.Cơ sở niềm tin vào thị trường tài chính , cơ sở nào cho sự tăng/giảm của giá ? Quyết định nào sẽ là chính xác ?

 

 

Những thống kê về tâm lý và tương tác với sự vận động của giá đã đưa ra những lí luận cụ thể và đặt nền móng cho khái niệm phân tích kỹ thuật :

 

• Bản chất thị trường tài chính = Tương tác của nhiều người tham gia

• Tương tác của nhiều người tham gia = 1 đám đông

• 1 đám đông = Tâm lý nhóm ( hành vi tập thể, suy nghĩ nhóm, hành vi nghe nói, nhận thức)

• Tâm lý nhóm = Cảm xúc và không thể đoán định

• Cảm xúc và ko thể đoán định = Hệ thống biến động phức tạp

• Hệ thống biến độc phức tap  = Thuật toán hỗn loạn

• Thuật toán hỗn loạn = Hệ thống fractal ngẫu nhiên

• Hệ thống ngẫu nhiên = Mẫu hình tương tự như ở tất cả các mô hình – Điều này được thể hiện rõ ràng nhất trong sự vận động của các đồ thị kỹ thuật

 

Vì vậy, nếu chúng ta muốn suy đoán về vận động của giá và cuối cùng là lợi nhuận trong thị trường tài chính, nó là điều cần thiết để và yếu tố cơ bản để nhìn nhận dc sự vận động của các Fractal ( hiện tượng vòng lặp ) trong các mô thức đầu tư và mô hình tài chính

 

 

Nói 1 cách đơn giản , Phân tích tâm lý trong Phân tích kỹ thuật là con đường hướng tới việc nghiên cứu hành động của giá và hiện thực hóa lợi nhuận từ hành vi của đám đông

 

Có 3 nhân tố chính tác động tới thị trường : Sợ hãi , lòng tham và lòng tham

 

Sự vận động của thị trường cơ bản chỉ là 1 quá trình dao động tâm lý từ sợ hãi cùng cực đến tâm lý tham lam vô độ của các nhà đầu tư

 

 

Bản chất của sự cấu thành nên các chỉ báo cũng như mô hình kỹ thuật đều bắt nguồn từ sự vận động của lịch sử và sự lôi cuốn tạo nên hiệu ứng đám đông , còn được gọi là tâm lý hành vi.Mọi hành động mua bán sẽ được bắt nguồn từ đây

 

 

Vì vậy , để ý trên thị trường chứng khoán Việt Nam , khi có 1 tin đồn nào xấu , nó sẽ lan tỏa với sức mạnh ghê gớm để tạo nên 1 hiệu ứng đám đông đủ để vùi dập thị trường.Nhược điểm này xuất hiện trong 1 thị trường chứng khoán mới nổi sẽ là công cụ không thể tốt hơn cho các nhà tạo lập trong việc điều khiển và kiểm soát cuộc chơi theo ý mình

 

Theo thống kê trên thị trường tài chính , có đến khoảng 80% các nhà đầu tư thực hiện vị thế mua khi thị trường tăng trưởng 2/3 giai đoạn và thực hiện vị thế bán khi thị trường điều chỉnh sâu 2/3.Tại sao có lý do này . Vì hầu như tất cả các nhà đầu tư đều có quan niệm đầu tư sẽ sản sinh ra lợi nhuận và họ sẽ không thực hiện các vị thế thoát hàng hoặc cắt lỗ khi giá không đi theo đúng mong muốn của mình

 

 

Và khi có những sự sụt giảm mang tính biến cố lớn , hành động của họ sẽ đi theo đám đông tiến hành các lệnh bán tạo nên quá trình hoảng loạn kéo dài và ảnh hưởng tới giá trị tài sản chính mình

 

Nói qua 1 chút về mối liên quan giữa tâm lý đầu tư và phân tích kỹ thuật :

 

Những mô hình kỹ thuật và các chỉ báo xung lượng bắt nguồn từ hành vi của đám đông.Nó sẽ tạo nên các fractal trong hành động giá cũng như các vùng quá mua , quá bán thể hiện rõ ràng tâm lý của nhà đầu tư.

 

Vì vậy , các nhà đầu cơ thường hướng đến việc đánh break out qua các điểm cản tâm lý và kỹ thuật để có thể lôi kéo dòng tiền tham gia thị trường hoặc tạo ra các bẫy giá (trap) để thoát hàng tại các điểm phá vỡ này

 

 

Hình : Giá phá vỡ kháng cự và tiếp tục xu thế

 

 

Hình : Giá phá vỡ xu thế và quay đầu sau đó

 

Bên cạnh đó , đa số các chỉ báo xung lượng đều cho ra 3 vùng chủ đạo giao dịch

 

• Vùng giao dịch bình thường

• Vùng quá mua

• Vùng quá bán

 

 

Những vùng quá overbought hay oversold thường khó nhận biết bởi sự tranh đấu giữa người mua và người bán , giữa tâm lý tham lam và sợ hãi.Đây cũng là vùng điểm mà các bẫy giá thường được tạo ra

 

Việc hình thành nên các mẫu hình củng cố & đảo chiều cũng là 1 quá trình tổng hợp và kết quả của sự vận động tâm lý dẫn đến hành vi mua bán tại các điểm breakout mẫu hình

 , 

Vì vậy , việc đầu tư trên thị trường tài chính cần xem xét rõ phản ứng của đám đông và lựa chọn những công cụ kỹ thuật phù hợp , tránh việc dính vào những bẫy tăng giá hoặc giảm giá của thị trường

 

Good trade & Take care !

Posted in: Tài chính tiền tệ