Cách đầu tư của Buffett

Làm một bài cực ngắn về Buffett để chuẩn bị ăn Tết nào.
Warren Buffett thường được xem là một trong những nhà đầu tư thành công nhất từ trước nay cho tới giờ. Dưới đây là cách tiếp cận đầu tư của Buffett.
Hai yếu tố quan trọng để đánh giá cơ hội đầu tư của Buffett là biên độ an toàn (margin of safety – đã có viết về cái này ở mấy bài trước) và tăng trưởng thu nhập trong dài hạn. Tức là ngoài giá phải rẻ hơn giá trị thực ra, thì còn phải xem xét lại về mức độ tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn của một công ty trước khi quyết định đầu tư. Đa số các công ty được Buffett đầu tư vào đều tăng trưởng khá cao. Để đánh giá đúng mức tăng trưởng trong tương lai của một công ty là một việc rất khó, nên Buffett thường xem lại sổ sách của các công ty đó để hiểu rõ hơn về chúng. Tức là ông chỉ quan tâm tới những gì mình biết rõ, hiểu rõ bản thân mình biết những ngành nào, chứ ông không nhảy vào nhiều ngành khác nhau; ví dụ như là ngành công nghệ cao là ông không bao giờ chạm vào mặc dù nhiều khi sẽ bỏ lỡ các cơ hội lớn trong lĩnh vực này.
Buffett hay tìm kiếm những công ty lớn mạnh có những thương hiệu nổi tiếng, kinh doanh không quá phức tạp, tình hình tài chính bền vững, ít nợ và gần như là độc quyền trong một số sản phẩm nào đó như là Gillette, Coca-Cola, American Express, Nike, Johnson & Johnson, Nestlé… Sau khi tìm xong thì ông đợi cơ hội ra tay khi có vụ bê bối hoặc là có thông tin xấu liên quan tới những công ty đó hay là thị trường đang khủng hoảng; ví dụ như Coca-Cola khi có thông tin xấu về vụ “New Coke” lúc mà thị trường chứng khoán bị sụp đổ năm 1987; hoặc ví dụ gần đây là khi khủng hoảng tài chính thì ông nhảy vào mua Goldman Sachs với giá rẻ. Tóm lại là phải hiểu rõ về mình và về thị trường thì mới thành công trong đầu tư chứng khoán.
Ngoài ra thì Buffett còn coi trọng hiệu quả của ban điều hành công ty, xem chỉ số ROIC để biết công ty dùng vốn có hiệu quả hay không. Ông thường chọn những công ty được xây dựng bền vững từ bên trong và có lợi thế cạnh tranh so với các công ty khác. Buffett thường hay nhấn mạnh về sự tăng trưởng lợi nhuận một cách ổn định trong dài hạn để giá trị của công ty sẽ tăng dần trong tương lai.
Trong báo cáo hàng năm của ông, chúng ta có thể học và hiểu rõ hơn về cách đầu tư của Buffett; ông chia sẻ rất nhiều tư tưởng và cách đầu tư của ông qua các báo cáo đó. Có thể nói là không có nhà đầu tư nào mà chia sẻ nhiều bí mật như Buffett vậy. Mọi người có thể đọc các báo cáo đó ở trang này: www.berkshirehathaway.com .
Vài câu nói nổi tiếng của Warren Buffett
Quy tắc số 1 : Không bao giờ bị mất tiền . Quy tắc số 2 : Không bao giờ quên quy tắc số 1 "" Hãy sợ hãi khi người khác tham lam . Hãy tham lam khi người khác sợ hãi . "" Nó tốt hơn để mua một công ty tuyệt vời ở một mức giá hợp lý hơn so với một công ty công bằng ở một mức giá tuyệt vời . "" Khi một người quản lý với một danh tiếng cho sáng bóng một doanh nghiệp nổi tiếng về kinh tế xấu , nó thường là uy tín của doanh nghiệp mà vẫn còn nguyên vẹn . ""Rủi ro đến từ không biết những gì bạn đang làm. "" Nếu bạn đang sử 1.000.000 $ ngày hôm nay, hoặc $ 10 triệu cho rằng vấn đề, tôi muốn được đầu tư đầy đủ . Bất cứ ai nói rằng kích thước không làm hại đến hiệu quả đầu tư được bán . Các mức sinh lợi cao nhất mà tôi từng đạt được trong những năm 1950 . tôi chết chỉ số Dow . bạn nên xem những con số . Nhưng tôi đã đầu tư lạc sau đó . Đó là một lợi thế cấu trúc khổng lồ không có nhiều tiền . tôi nghĩ rằng tôi có thể làm cho bạn 50 % một năm trên 1 triệu USD. không, tôi biết tôi có thể. tôi đảm bảo rằng . ""Tôi cố gắng mua cổ phần trong các doanh nghiệp rất tuyệt vời mà một thằng ngốc có thể chạy chúng . Bởi vì sớm hay muộn , ai sẽ. "" Giá là những gì bạn phải trả . Giá trị là những gì bạn nhận được. "" Nếu một doanh nghiệp làm ăn tốt thì cổ phiếu cuối cùng sau . ""Tôi không nhìn để nhảy qua các thanh 7 - chân : Tôi nhìn xung quanh cho thanh 1- chân mà tôi có thể bước qua . ""Hãy nhìn vào biến động thị trường như bạn bè chứ không phải là kẻ thù của bạn , lợi nhuận từ sự điên rồ hơn là tham gia vào nó . "" Hầu hết mọi người có quan tâm đến cổ phiếu khi mọi người khác là . Thời gian để có được quan tâm là khi không có ai khác . Bạn không thể mua những gì là phổ biến và làm tốt. "" Không bao giờ dựa vào việc bán hàng tốt . Có giá mua là rất hấp dẫn mà ngay cả một bán tầm thường cho kết quả tốt . ""Chúng tôi không được trả tiền cho hoạt động , chỉ cần cho là đúng. Đối với chúng tôi sẽ chờ đợi bao lâu , chúng tôi sẽ chờ đợi vô thời hạn. "" Các nhà đầu tư hiện nay không thu lợi từ sự phát triển của ngày hôm qua . ""Thời gian là kẻ thù của doanh nghiệp nghèo và những người bạn của các doanh nghiệp lớn. Nếu bạn có một doanh nghiệp đó là thu nhập 20% -25% trên vốn chủ sở hữu , thời gian là bạn của bạn . Nhưng thời gian là kẻ thù của bạn nếu tiền của bạn là trong một lợi nhuận thấp kinh doanh . "" Đôi khi bạn đang ở bên ngoài năng lực cốt lõi của bạn . Cấp 3 là một trong những lần nhưng tôi đã thực hiện một đặt cược vào nhân dân và tôi cảm thấy tôi hiểu người dân. Có một thời gian khi mọi người đã đặt cược vào tôi . "" Nếu bạn đã được chơi poker trong nửa giờ và bạn vẫn không biết ai là patsy là , bạn là patsy . "" Đa dạng hóa là một bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết . Nó có ý nghĩa rất ít cho những người biết những gì họ đang làm. "" Tôi không bao giờ cố gắng để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán . Tôi mua trên giả định họ có thể đóng cửa thị trường ngày hôm sau và không mở lại nó trong năm năm. ""Chỉ khi bạn kết hợp trí thông minh âm thanh với kỷ luật cảm xúc, bạn sẽ có được hành vi hợp lý . ""Chất lượng quan trọng nhất của một nhà đầu tư là tính khí, không trí tuệ . Bạn cần có một tính khí đó không xuất phát từ niềm vui lớn là với đám đông hoặc chống lại đám đông. "

Some books Quyền reading for understand more about Buffett and way the start Tư Cửa Ông :Các tiểu luận của Warren Buffett của Warren Buffett và thay đổi nội dung bởi Larry CunninghamCổ phiếu thường và lợi nhuận bất thường Phil FisherĐầu tư thông minh của Benjamin GrahamCác Snowball : Warren Buffett và kinh doanh của cuộc sống bởi Alice SchroederWarren Buffett Way của Robert HagstromPhân tích chứng khoán của Graham và Dodd

(Post tạm bằng tiếng Anh vậy, ai không hiểu thì dùng google translate vậy)
"Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1"
"Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful."
"It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."
"When a management with a reputation for brilliance tackles a business with a reputation for bad economics, it is usually the reputation of the business that remains intact."
"Risk comes from not knowing what you're doing."
"If I was running $1 million today, or $10 million for that matter, I'd be fully invested. Anyone who says that size does not hurt investment performance is selling. The highest rates of return I've ever achieved were in the 1950s. I killed the Dow. You ought to see the numbers. But I was investing peanuts then. It's a huge structural advantage not to have a lot of money. I think I could make you 50% a year on $1 million. No, I know I could. I guarantee that."
"I try to buy stock in businesses that are so wonderful that an idiot can run them. Because sooner or later, one will."
"Price is what you pay. Value is what you get."
"If a business does well, the stock eventually follows."
"I don’t look to jump over 7-foot bars: I look around for 1-foot bars that I can step over."
"Look at market fluctuations as your friend rather than your enemy; profit from folly rather than participate in it."
"Most people get interested in stocks when everyone else is. The time to get interested is when no one else is. You can’t buy what is popular and do well."
"Never count on making a good sale. Have the purchase price be so attractive that even a mediocre sale gives good results."
"We don’t get paid for activity, just for being right. As to how long we’ll wait, we’ll wait indefinitely."
"The investor of today does not profit from yesterday's growth."
"Time is the enemy of the poor business and the friend of the great business. If you have a business that's earning 20%-25% on equity, time is your friend. But time is your enemy if your money is in a low return business."
"Sometimes you're outside your core competency. Level 3 is one of those times but I've made a bet on the people and I feel I understand the people. There was a time when people made a bet on me."
"If you've been playing poker for half an hour and you still don't know who the patsy is, you're the patsy."
"Diversification is a protection against ignorance. It makes very little sense to those who know what they are doing."
"I never attempt to make money on the stock market. I buy on assumption they could close the market the next day and not re-open it for five years."
“Only when you combine sound intellect with emotional discipline, you get rational behavior.”
“The most important quality of an investor is temperament, not intellect. You need a temperament that neither derives great pleasure from being with the crowd or against the crowd.”

Một vài quyển sách đọc để hiểu thêm về Buffett và cách đầu tư của ông:
The Essays of Warren Buffett by Warren Buffett & edited by Larry Cunningham
Common Stocks and Uncommon Profits by Phil Fisher
The Intelligent Investor by Benjamin Graham
The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life by Alice Schroeder
The Warren Buffett Way by Robert Hagstrom
Security Analysis by Graham & Dodd

Chúc mọi người ăn Tết vui vẻ.

Posted in: Đầu Tư,Tài chính tiền tệ